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Lima

El crecimiento económico impulsa la construcción; oportunidades de arrendamiento en mercados clave de América Latina

Las economías saludables y la inversión promueven las inversiones inmobiliarias en Perú, Colombia, Brasil, México y Chile, de acuerdo a Jones Lang LaSalle


​LIMA, PERU, 17 de abril de 2013 — Los expertos de Jones Lang LaSalle han identificado oportunidades de inmobiliarias emergiendo en toda América Latina en respuesta a la proliferación de la inversión y el crecimiento de las empresas usuarias de espacios de oficinas, sobre todo en Perú, Colombia, Brasil, México y Chile. Impulsados por una combinación de inversión extranjera directa y algunas de las más fuertes cifras de Producto Bruto Interno (PBI) del mundo, las historias de crecimiento van desde la escasez de espacios en Lima, uno de los mercados de oficinas más ceñidos, a una ráfaga de arrendamientos para aprovechar las ventajas de tasas de alquileres convenientes en los mercados de oficinas más maduros de México.

  • Perú: Tras un crecimiento económico 6,3 por ciento el año pasado, la inversión extranjera directa podría alcanzar un record US$ 6.500 millones en 2013, estableciéndose como una de las economías de mejor rendimiento en América Latina. Con un crecimiento de negocios rápido, los inmuebles de oficinas existentes en Lima están cerca de colmar su capacidad, incrementando la competencia por los arrendamientos, subiendo las tasas de alquiler y estimulando a los desarrolladores a construir nuevas oficinas.
  • Colombia: Las compañías absorben Espacio de oficinas antes de que los desarrolladores puedan completar los nuevos proyectos, conduciendo las tasas de vacancia a bajos niveles de un dígito y captando el interés de los inversionistas en Bogotá, Medellín y el creciente mercado de oficinas de Cali.
  • México: Los inquilinos buscan cada vez más edificios que consuman menos energía, sean ambientalmente sostenibles y de uso mixto en Monterrey, un centro industrial clave.
  • Chile: Como capital del país y centro industrial y financiero, Santiago añadirá 800.000 metros cuadrados de espacios de oficinas hacia el final de 2014. 

“El fortalecimiento de las economías, en varios casos como reflejo de los esfuerzos de los gobiernos por fomentar la estabilidad y la actividad económica, están alimentando la demanda por espacios de oficinas de primera categoría en diversos mercados de América Latina”, dijo Shannon Robertson, Director Regional de Jones Lang LaSalle Latinoamérica. “Como los desarrolladores responden al pedido de espacios adicionales con nueva construcción, unos pocos mercados como la ciudad de México han experimentado un debilitamiento temporal, pero la mayoría de los mercados en crecimiento han absorbido la nueva oferta y todavía tienen hambre de más”.

Los aspectos más destacados de los mercados revelados por el Latin America Prime Office Market Overview de Jones Lang LaSalle incluyen:

Perú: Los desafíos de la capital

  • Lima sufre “dolores de crecimiento” con una tasa de vacancia de oficinas de sólo el 1,1 por ciento que estimula la competencia entre las empresas para alquilar el espacio en la ciudad capital, impulsando las rentas al alza en un 30 por ciento en los últimos cinco años.
  • Los nuevos proyectos, su desarrollo y construcción, podrían moderar el aumento de los alquileres en la medida en que el mercado de oficinas de Lima sume 340.000 metros cuadrados, un 40 por ciento de incremento, dentro de los próximos dos años. Este espacio adicional probablemente estabilizará la tasa de vacancia del 8 al 10 por ciento.

“El foco del gobierno peruano sobre la salud fiscal de la nación ha reducido la relación deuda-PBI a la mitad desde 2001 e incrementó significativamente el PBI per cápita. Las empresas están creciendo muy rápido aquí y han tomado todo el espacio disponible, lo que ha dado a los propietarios rienda suelta para subir las rentas” -- Martín Potito, Director de Research para América Latina Sur de Jones Lang LaSalle.

Colombia: Desarrollo y vacancia en baja

  • Los niveles récord de inversión extranjera en la industria del carbón y petrolera de Colombia y la política económica cuidadosamente implementada han producido varios años de crecimiento saludable del PBI y han impulsado el status de la nación como mercado en crecimiento. El crecimiento económico sigue siendo fuerte y se espera que reciba impulso del Acuerdo de Libre Comercio con EE.UU., el cual fue implementado formalmente en 2012.
  • Desde Bogotá, el centro cultural y de negocios, a Medellín con su clúster tecnológico, a Cali, un vital mercado portuario hacia el Pacífico, las compañías en crecimiento han comprimido las tasas de vacancia de oficinas a un solo dígito.
  • Las bajas tasas de vacancia permiten a los propietarios cobrar rentas más caras, y esa perspectiva ha hecho que los inversores y desarrolladores inmobiliarios estén ansiosos por participar en los mercados de oficinas de Colombia.
  • A pesar del boom de construcción en Bogotá, la vacancia de oficinas es del 5,2 por ciento, su punto más bajo desde 2008, y podría caer a 4 por ciento para el fin de año impulsando la continuidad de la suba en las rentas.

“Los alquileres han ido creciendo rápidamente en los sub-mercados populares del norte de Bogotá, y estamos viendo más empresas buscando sub-mercados alternativos más baratos, tales como Salitre y Noroeste” – Jean Baptiste Wettling, Vicepresidente, Jones Lang LaSalle Colombia

Brasil: La construcción frena el crecimiento desbocado de las rentas

  • A pesar del más lento del aumento del PBI, los desarrolladores brasileños están aprovechando la fuerte demanda y los altos precios de los alquileres de oficinas, asumiendo nuevos proyectos de construcción en muchos de los mercados más grandes del país.
  • La mayor construcción otorga a los inquilinos más opciones y pueden limitar la posibilidad de los propietarios a solicitar rentas más altas en algunos sub-mercados. La vacancia total ha subido 4,2 puntos porcentuales desde mediados de 2012 pero todavía hay mucha demanda que sostiene los precios altos en los más importantes mercados de Brasil.
    • San Pablo, la segunda área metropolitana más grande de América Latina, añadió 330.000 metros cuadrados de oficinas en la primera mitad de 2012 y se espera que sume otros 524.000 este año.
    • En Río de Janeiro el precio de los alquileres continúa superando la inflación, y los inquilinos ya se han comprometido a alquilar la mayoría de los proyectos todavía en construcción lo que hará crecer el mercado en 166.000 metros cuadrados.

“Las rentas mensuales de los mejores espacios de oficinas de los sub-mercados prime está alcanzando los US$110 por metro cuadrado. Esto hace de San Pablo una de las ciudades más caras del mundo para el alquiler de oficinas prime”. – Fabio Maceira, CEO, Jones Lang LaSalle Brazil

México: Un mercado de inquilinos

  • Las empresas manufactureras han experimentado un aumento en su interés en los mercados de México, tanto en calidad de inquilinos como de inversores, motivados por políticas de mercado abierto favorables al comercio y a los costos laborales.
  • En la ciudad de México, los desarrolladores responden a la demanda de más espacios, lanzando proyectos de construcción en toda la ciudad y sub-mercados para incrementar la oferta este año. El espacio de oficinas alquilado en 2012 se incrementó por 330.000 metros cuadrados, pero los desarrolladores entregaron sólo 290.000 metros cuadrados de nuevos edificios. En la primera mitad de este año, una menor demanda se ha traducido en una vacancia del 11 por ciento.
  • Las rentas son más estables en Monterrey, donde la vacancia general es 21,9 por ciento, y las compañías han mostrado un interés en una mejora hacia espacios de mayor calidad dentro del mercado. La vacancia es tan baja como 4,6 por ciento en Guadalajara, donde el fuerte sector de fabricación de productos electrónicos se ha ganado el apodo de “Silicon Valley de México.” Los 107.000 metros cuadrados de construcción que se completarán para fines de  2014, suman casi el doble del tamaño actual del stock de oficinas de esa ciudad. 

“Los alquileres y los precios de adquisición se han estancado en la mayor parte de la ciudad debido a la cantidad de oferta entregada, y se espera además otros 800.000 metros cuadrados a ingresar al mercado a finales de 2014. Esto hace que sea un gran momento para los inquilinos buscando espacios en donde reubicarse y fijar precios con las bajas tasas de alquileres actuales en contratos de arrendamiento a largo plazo”. – Hector Klerian, Director of Jones Lang LaSalle Mexico

Chile: Madura para el desarrollo

  • El auge de la minería nacional, junto con el aumento del consume interno y la inversión extranjera directa, catapultó la de crecimiento del PBI de Chile a 5,6 por ciento en 2012.
  • Como resultado del crecimiento de los negocios, en los centros como Santiago donde la vacancia de oficinas está en el 4,1 por ciento, los inquilinos han pre-alquilado 140.000 metros cuadrados que están en construcción este año.

“Lima y Santiago están demostrando las tasas más bajas de vacancia del mundo entre las ciudades de hasta 5 millones de habitantes, y los desarrolladores podrán hacer frente a la falta de provisión de espacios con niveles récord de producción de oficinas en cada ciudad. En Santiago, esperamos alcanzar niveles de casi equilibrio hacia fines de 2013 en la medida en que nueva oferta surja en el mercado”. – Aliro Franco, Research Consultant, Jones Lang LaSalle Chile


Acerca de Jones Lang LaSalle
Jones Lang LaSalle (NYSE: JLL) es una firma de servicios profesionales y de gestión de inversiones que ofrece servicios especializados en bienes raíces a clientes que buscan incrementar su valor mediante la adquisición, ocupación e inversión en bienes inmuebles. Con ingresos anuales de US$ 3900 millones, Jones Lang LaSalle opera en 70 países desde más de 1.000 oficinas en el mundo. En nombre de sus clientes, la empresa provee gestión y tercerización de servicios inmobiliarios a un portafolio de propiedades de 241 millones de metros cuadrados. La división de gestión de inversiones, LaSalle Investment Management, cuenta con US$ 47,0 mil millones de activos inmobiliarios gestionados. Para más información, visite www.jll.com.